1. PENDAHULUAN
Dalam bab ini akan dibahas
mengenai perhitungan kriteria investasi yang erat hubungannya dengan studi
kelayakan bisnis. Tujuan dari perhitungan kriteria investasi adalah untuk
mengetahui sejauh mana gagasan usaha (proyek) yang direncanakan dapat
memberikan manfaat (benefit), baik dilihat dari finansial benefit maupun
dilihat dari sosial benefit. Hasil
perhitungan kriteria investasi merpukan indikator dari modal yang
diinvestasikan yaitu perbandingan antara total benefit yang diterima dengan
total biaya yang dikeluarkan dalam bentuk present value selama umur ekonomis
proyek. Apabila hasil perhitungan telah menunjukkan feasibel (layak),
pelaksanaan akan jarang mengalami kegagalan. Kegagalan biasanya terjadi karena
faktor uncontrolable seperti banjir, gempa bumi, perubahan peraturan pemerintah
atau data yang digunakan tidak relevan.
Kriteria investasi yang digunakan
dalam analisis ini adalah :
1.
Net Present Value (NPV)
2.
Internal Rate Of Return (IRR)
3.
Net Benefit Cost Ratio (NBCR)
4.
Gross Benefit Cost Ratio (GBCR)
5.
Propitability Ratio (PR).
6.
Pay Back Period (PBP)
7.
Break Event Point (BEP)
Hasil
perhitungan kriteria investasi merupakan suatu peralatan khusus dalam
pengambilan keputusan, pelaksanaan proyek sangat tergantung pada kemampuan
investasi yang tersedia. Keputusan yang timbul dari hasil analisis proyek
secara umum dapat digolongkan atas tiga bagian yaitu:
1.
Menerima atau menolak proyek
2.
Memilih satu atau beberapa proyek yang paling layak
untuk dikerjakan
3.
Menetapkan skala prioritas dari proyek yang layak.
2. Perhitungan
Kriteria Investasi
2.1.
Net Present Value (NPV)
Net
Present Value (NPV)
adalah selisih antara nilai sekarang benefit
dengan nilai biaya produksi atau dengan perkataan lain berapa besar benefit yang diperoleh dari jumlah yang
dikeluarkan. Net Present Value (VPV)
merupakan net benefit yang telah di diskon dengan menggunakan Social Opportunity Cost of Capital (SOCC) sebagai
discount factor.
Apabila hasil perhitungan
dari Net Present Value (NPV) lebih besar
dari nol maka dapat dikatakan usaha/proyek tersebut feasible (layak) untuk dijalankan dan jika Net Present Value (NPV) kecil dari nol maka tidak layak untuk
dijalankan. Hasil perhitungan NPV
sama dengan nol ini berarti usaha/proyek tersebut berada dalam keadaan Break Event Point (BEP) dimana TR = TC dalam bentuk present value. Untuk menghitung Net Present Value (NPV) dalam menjalankan sebuah gagasan usaha
diperlukan data tentang perkiraan biaya investasi, biaya operasi dan
pemeliharaan serta perkiraan benefit dari
proyek yang direncanakan. Rumusnya sebagai berikut :
a. Net
Present Value (NPV)
atau
atau
Di mana :
= Net
Benefit = (Benefit – Cost)
= Biaya Investasi + Biaya Operasi
= Benefit
yang telah di discount
= Cost
yang telah di discount
= Discount
faktor
= Tahun (waktu)
Keterangan :
-
Apabila
Net Present Value > 0 feasibel
-
Apabila
Net Present Value < 0 tidak feasibel
-
Apabila
Net Present Value = 0 dalam keadaan
Break Event Point.
Contoh :
Seorang petani pinang yang memiliki luas
area sekitar 4 Ha inngin mengembangkan usaha pinang tersebut maka jumlah dana
ini ditentukan dari akumulasi perkiraan-perkiraan yang kompherensif terhadap
jenis budi daya pinang. Adapun jenis-jenis perkiraan tersebut seperti tersaji
pada Tabel I di bawah ini :
Tabel IV.I
Perkiraan Jumlah Investasi dan Modal Kerja Komoditi : Pinang
NO
|
URAIAN
|
STANDAR FISIK DAN BIAYA
|
VOLUME
|
SATUAN
|
HARGA
|
JUMLAH
|
(Rp)
|
(Rp)
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
I
|
Peralatan
|
|
|
|
|
|
1
|
Cangkul
|
4
|
Buah
|
Rp 58,000
|
Rp 232,000
|
|
2
|
Parang
|
5
|
Buah
|
Rp 37,000
|
Rp 185,000
|
|
3
|
Crembor
|
4
|
Buah
|
Rp 32,000
|
Rp 128,000
|
|
4
|
Koret
|
2
|
Buah
|
Rp 36,000
|
Rp 72,000
|
|
5
|
Ayakan Tanah
|
1
|
Buah
|
Rp 45,000
|
Rp 45,000
|
|
6
|
Drum
|
3
|
Buah
|
Rp 12,000
|
Rp 36,000
|
|
7
|
Selang
|
210
|
Meter
|
Rp 4,000
|
Rp 840,000
|
|
8
|
Hand Sprayer
|
2
|
Unit
|
Rp 35,000
|
Rp 70,000
|
|
9
|
Mesin Pompa Air
|
1
|
Unit
|
Rp 4,000,000
|
Rp 4,000,000
|
|
Jumlah
|
232
|
|
Rp 4,000,000
|
Rp 5,608,000
|
II
|
Bahan-Bahan
|
|
|
|
|
|
1
|
Bibit
|
145
|
Batang
|
Rp 30,000
|
Rp 4,350,000
|
|
2
|
Ajir
|
125
|
Batang
|
Rp 1,000
|
Rp 125,000
|
|
3
|
Tiang pagar
|
1000
|
Batang
|
Rp 3,000
|
Rp 3,000,000
|
|
4
|
Kawat Duri
|
100
|
Gulung
|
Rp 85,000
|
Rp 8,500,000
|
|
5
|
Paku
|
10
|
Kg
|
Rp 10,000
|
Rp 100,000
|
|
Jumlah
|
1380
|
|
Rp 129,000
|
Rp 16,075,000
|
III
|
Lain-lain
|
|
|
|
|
|
1
|
Pembuatan Pondok jaga
|
1
|
Buah
|
Rp 2,950,000
|
Rp 2,950,000
|
|
2
|
Angkutan Bahan
|
|
|
Rp 367,000
|
Rp 367,000
|
|
Jumlah
|
1
|
|
Rp 2,000,000
|
Rp 2,000,000
|
|
|
|
|
|
|
|
Total
|
|
|
|
Rp 25.000,000
|
Berdasarkan Tabel IV.I di
atas dapat dilihat bahwa besarnya perkiraan modal kerja untuk membuka usaha pinang
yang dilakukan oleh masyarakat petani pinang yang adalah sebesar Rp. 25.000.000,-.
Maka bila layak usaha pinang tersebut dapat dilihat dari uraian perhitungan
dibawah ini:
Tabel II
Persiapan Perhitungan Net Present Value
Thn
|
Investasi
|
B. Operasi
|
Total Cost
|
Benefit
|
Net Benefit
|
DF
|
Present Value
|
13%
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
0
|
25.000.000
|
-
|
25.000.000
|
-
|
(25.000.000)
|
1,0000
|
(25.000.000)
|
1
|
20.000.000
|
-
|
20.000.000
|
-
|
(20.000.000)
|
0,8850
|
(17.699.115)
|
2
|
-
|
6.000.000
|
6.000.000
|
23.000.000
|
17.000.000
|
0,7831
|
13.313.494
|
3
|
-
|
7.000.000
|
7.000.000
|
28.000.000
|
21.000.000
|
0,6931
|
14.554.053
|
4
|
-
|
7.000.000
|
7.000.000
|
32.000.000
|
25.000.000
|
0,6133
|
15.332.968
|
5
|
-
|
8.000.000
|
8.000.000
|
37.000.000
|
29.000.000
|
0,5428
|
15.740.038
|
|
|
|
|
|
|
|
16.241.438
|
Maka:
NPV = Rp.
16.241.438
Tabel III
Persiapan Perhitungan Net
Present Value
Thn
|
Investasi
|
B.
Operasi
|
Total
Cost
|
Benefit
|
Net
Benefit
|
DF
|
Present
Value
|
-
|
-
|
13%
|
B
|
C
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
7
|
8
|
9
|
10
|
0
|
25.000.000
|
-
|
25.000.000
|
-
|
(25.000.000)
|
1,0000
|
(25.000.000)
|
-
|
25.000.000
|
1
|
20.000.000
|
-
|
20.000.000
|
-
|
(20.000.000)
|
0,8850
|
(17.699.115)
|
-
|
17.699.115
|
2
|
-
|
6.000.000
|
6.000.000
|
23.000.000
|
17.000.000
|
0,7831
|
13.313.494
|
18.012.374
|
4.698.880
|
3
|
-
|
7.000.000
|
7.000.000
|
28.000.000
|
21.000.000
|
0,6931
|
14.554.053
|
19.405.405
|
4.851.351
|
4
|
-
|
7.000.000
|
7.000.000
|
32.000.000
|
25.000.000
|
0,6133
|
15.332.968
|
19.626.199
|
4.293.231
|
5
|
-
|
8.000.000
|
8.000.000
|
37.000.000
|
29.000.000
|
0,5428
|
15.740.038
|
20.082.118
|
4.342.079
|
|
|
|
|
|
|
|
16.241.438
|
77.126.095
|
60.884.667
|
Maka :
NPV = Rp.
77.126.095 - 60.884.667,-
NPV = Rp. 16.241.438
Berdasarkan hasil perhitungan dapat dilihat NPV menunjukkan
sebesar = Rp. 16.241.438 dengan discoun fectornya 13 % menunjukkan bahwa
usaha pinang layak dikembangkan dimana NPV > 0.
2.2.Internal Rate of Return (IRR)
Ukuran kedua dalam perhitungan kriteria investasi
adalah Internal Rate of Return (IRR).
Internal Rate of Return (IRR)
menunjukkan bahwa tingkat bunga yang akan menghasilkan present value dari sebuah usaha/proyek sama dengan nol.
Apabila hasil perhitungan Internal Rate of Return (IRR) dari usaha tersebut lebih besar dari
bunga pinjaman maka usaha tersebut layak untuk diusahakan. Dan sebaliknya
apabila Internal Rate of Return (IRR)
yang diperoleh lebih kecil dari pada bunga pinjaman yang berlaku dalam
masyarakat maka usaha tersebut tidak layak untuk diteruskan karena akan
mendatangkan kerugian bagi pelaksananya. Selanjutnya untuk menghitung besarnya International Rate of Return (IRR) digunakan rumus :
IRR = i1 +
IRR = i1 +
= 0,13 +
= 0,13 +
= 0,13 + 1,04 (0,13)
= 0,13 + 0,1352
=
0,2652
=
26,52 %
IRR =
26,52 %.
Tabel IV
Perhitungan IRR
Thn
|
Net Benefit
|
DF
|
Present Value
|
DF
|
Present Value
|
13%
|
26%
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
6
|
0
|
(25.000.000)
|
1,0000
|
(25.000.000)
|
1,0000
|
(25.000.000)
|
1
|
(20.000.000)
|
0,8850
|
(17.699.115)
|
0,7937
|
(15.873.016)
|
2
|
17.000.000
|
0,7831
|
13.313.494
|
0,6299
|
10.707.987
|
3
|
21.000.000
|
0,6931
|
14.554.053
|
0,4999
|
10.498.026
|
4
|
25.000.000
|
0,6133
|
15.332.968
|
0,3968
|
9.918.770
|
5
|
29.000.000
|
0,5428
|
15.740.038
|
0,3149
|
9.131.566
|
|
|
|
16.241.438
|
|
(616.666)
|
Dari hasil perhitungan di atas diperoleh IRR
sebesar 26,52 % ini berarti IRR > SOCC (sosial
opportunity cost of capital) maka usaha pinang pada masyarakat petani
pinang Feasible (layak) untuk
dikembangkan. Berdasarkan pada uraian ini, usaha Pinang mempunyai IRR lebih
besar dari SOCC, pada tingkat IRR sebesar 26,52 % menunjukkan net present value sama dengan nol
seperti terlihat pada grafik I di bawah ini :
Grafik I
Hubungan Antara IRR dengan NPV
NPV
16.241.438,-
0 26,52% DF 26
NPV 13 %
- 616.666,-
2.3.
Net
Benefit Cost Ratio (Net B/C)
Suatu proyek layak diusahakan apabila Net B/C > 1, artinya penerimaan yang
diperoleh lebih besar dari biaya yang dikeluarkan. Suatu proyek tidak layak
diusahakan apabila Net B/C < 1,
artinya penerimaan yang diperoleh lebih kecil dari biaya yang dikeluarkan. Net Benefit Cost Ratio (Net B/C)
merupakan perbandingan antara net benefit
yang telah di discount positif (+)
dengan net benefit yang telah di discount negative (-).
Net B/C =
=
Net B/C = 1,38
Dari perhitungan di atas diperoleh Net B/C sebesar 1,38 ini berarti Net B/C > 1 maka usaha pinang pada masyarakat petani pinang Feasible (layak) untuk dikembangkan.
2.4.
Gross
Benefit Cost Ratio (Gross B/C)
Ibrahim (2003:152) mengatakan adalah perbandingan
antara benefit kotor yang telah di discount dengan cost secara keseluruhan yang telah di discount. Ratio dalam
perhitungan ini menunjukkan jika Gross
B/C lebih besar dari satu menunjukkan layak (feasible).
Tabel IV
Perhitungan Jumlah Investasi, Biaya Pemeliharaan
Thn
|
Investasi
|
B. Operasi
|
Benefit
|
DF
|
-
|
-
|
-
|
13%
|
I
|
OM
|
B
|
1
|
2
|
3
|
5
|
7
|
8
|
9
|
10
|
0
|
25.000.000
|
-
|
-
|
1,0000
|
25.000.000
|
-
|
-
|
1
|
20.000.000
|
-
|
-
|
0,8850
|
17.699.115
|
-
|
-
|
2
|
-
|
6.000.000
|
23.000.000
|
0,7831
|
-
|
4.698.880
|
18.012.374
|
3
|
-
|
7.000.000
|
28.000.000
|
0,6931
|
-
|
4.851.351
|
19.405.405
|
4
|
-
|
7.000.000
|
32.000.000
|
0,6133
|
-
|
4.293.231
|
19.626.199
|
5
|
-
|
8.000.000
|
37.000.000
|
0,5428
|
-
|
4.342.079
|
20.082.118
|
|
|
|
|
|
42.699.115
|
18.185.542
|
77.126.095
|
Gross B/C =
=
Gross
B/C = 1,27
Dari perhitungan di atas diperoleh Gross
B/C sebesar 1,27 ini berarti Gross B/C > 1 maka usaha pinang pada masyarakat petani pinang Feasible (layak) untuk dikembangkan.
Ratio ini juga menunjukkan :
Gross B/C > Feasibel
Gross B/C < Tidak Feasibel
Gross B/C = berada dalam keadaan BEP
2.5.
Profitability
Ratio (PR)
Merupakan rasio perbandingan antara selisih benefit dengan biaya operasi dan
pemeliharaan dibanding dengan jumlah investasi yang nilainya telah di discount.
Analisis Profitability
Ratio akan digunakan untuk mengukur perbandingan antara selisih benefit
dengan biaya operasional dan pemeliharaan dibanding dengan besarnya investasi
yang akan dikeluarkan. Profitability ratio
merupakan suatu ratio perbandingan
antara selisih benefit dengan biaya
operasi dan pemeliharaan dibanding dengan jumlah investasi.
PR =
=
=
PR = 1,21
Dari perhitungan di atas diperoleh PR sebesar 1,21
ini berarti PR > 1 , maka usaha pinang
pada masyarakat petani pinang Feasible (layak)
untuk dikembangkan.
2.6.
Pay
Back Period (PBP)
Analisis Pay
Back Period (PBP) dalam studi kelayakan perlu ditampilkan untuk mengetahui
berapa lama usaha/proyek yang dikerjakan baru dapat mengembalikan investasinya.
Untuk menghitung Pay Back period (PBP) dengan rumusnya sebagai berikut :
PBP =
= 3 +
= 3,2629
= 3 tahun, 2 bulan dan 6 hari
v
Untuk menghitung PBP (Pay Back Period)
PBP
adalah untuk melihat sejauh mana sebuah usaha yang dijalankan dapat menutupi
seluruh investasi yang dikeluarkan. Dalam kasus produksi pinang petani pada
tahun 1 usaha tersebut dapat menutupi seluruh biaya. Investasinya seperti
terlihat pada.
2.7.
Break
Event Point (BEP)
Break
Event Point (BEP) adalah
suatu analisis yang digunakan untuk mengetahui berapa variabel didalam kegiatan
suatu proyek, seperti tingkat produksi, biaya yang dikeluarkan serta pendapatan
yang diterima dari suatu proyek yang dikerjakan.
v
BEP adalah untuk melihat sejauh mana sebuah
usaha bisa menutupi seluruh biaya-biaya yang dikeluarkan.
v
BEP =
BEP =
=
= 4 + 0,1912
= 4 tahun, 2 bulan, 9 hari → dari hasil ini
dapat kita hitung :
0,1912 x 12 bulan = 2,294 bulan
0,294 x 30
hari = 8,832 hari
Jadi dapat dinyatakan bahwa usaha pinang
yang dilakukan petani pinang dapat mengembalikan seluruh biaya-biaya yang
dikeluarkan setelah 4 tahun 2 bulan dan 9 hari. Setelah BEP (Break Event Point) maka usaha tersebut
telah memiliki keuntungan pada pengusaha sehingga berdasarkan hasil perhitungan
dengan menggunakan analisis kriteria investasi maka usaha pinang yang dilakukan
petani pinang secara ekonomi dinyatakan sudah layak untuk dikembangkan karena
NPV > 0, IRR > SOCC (sosial opportunity cost of capital), Net B/C > 1, Gross B/C > 1, dan PR > 1.
Untuk melihat BEP dan Pay Back Period dapat
dilihat
Grafik 2
PV,I,C,B
TR
TC
57.043.978,- BEP
37.417.779 PBP
0 1 2 3 4 5 6 7
Tahun
Seperti terlihat pada
grafik diatas maka keuntungan petani pinang dapat setelah usaha tersebut
mencapai BEP. Formula yang digunakan untuk mengetahui produksi dalam keadaan
BEP dimana TR = TC dapat dilihat dari uraian berikut :
TR = p X q dan
TC = a + bq p.q = a +
bq
p.q – bq = a q (p –
b) = a
q = a/(p – b)
BEP (q) =
Untuk menghitung BEP dalam rupiah
adalah mengalikan dengan harga perunit produksi (p)
BEP (Rp) =
Dimana :
a : Fixed cost (biaya tetap)
b : Biaya variabel perunit
p : harga perunit
q : jumlah produksi
Tabel VI
Proyeksi Rugi Laba
NO
|
URAIAN
|
TAHUN
|
1
|
2
|
3
|
4
|
5
|
1
|
Hasil Usaha
|
13.200.000
|
21.700.000
|
25.200.000
|
55.000.000
|
65.700.000
|
2
|
B. Operasi
|
-
|
6.000.000
|
7.000.000
|
7.000.000
|
8.000.000
|
3
|
Laba Operasi
|
(13.200.000)
|
15.700.000
|
18.200.000
|
48.000.000
|
57.700.000
|
4
|
Pajak 15 %
|
0
|
2.355.000
|
2.730.000
|
7.200.000
|
8.655.000
|
5
|
Laba Bersih (Net Benefit)
|
0
|
13.345.000
|
15.470.000
|
40.800.000
|
49.045.000
|
|
Cadangan Laba
|
0
|
13.345.000
|
28.815.000
|
69.615.000
|
118.660.000
|
|
|
|
|
|
|
|
Contoh Kasus 2 :
Sebuah perusahaan Minyak Rambut Khas
Aceh (Meunyeuk Ôk Cap Lonceng). Berdasarkan rencana usaha dan hasil penelitian
saya peroleh data sebagai berikut :
1. a. Kebutuhan
Investasi
- bangunan
untuk tempat kerja
ukuran 20 m x 35 m x @ Rp.
12.500,-……………….. Rp. 8.750.000,-
-
bangunan pabrik pengolahan minyak
ukuran 10 m x 8 m x @ Rp. 14.500,-…………………. Rp.
1.160.000,-
- peralatan pabrik…………………………………………. Rp.
500.000,-
- bangunan untuk ruang pengolahan (pemrosesan)
ukuran 16 m x 12 m x @ Rp. 17.000,-………………… Rp.
3.264.000,-
- peralatan untuk kemasan minyak (botol)……………... Rp.
80.000,-
- tanah lokasi untuk usaha 150 m
dengan harga @ Rp. 18.000 x 150 m………………… Rp.
2.700.000,-
b. Kebutuhan
Modal Kerja…………………………………… Rp.
2.318.500,-
Rp. 18.772.500,-
2. Sumber dana direncanakan melalui kredit Bank
sebesar Rp. 11.000.000,- dengan suku bunga pertahun 18% dan dimajemukan setiap
setahun selama 5 tahun. Sisa modal @ Rp. 7.772.500,- merupakan modal sendiri.
3. Kapasitas produksi (full capacity) pertahun sebesar @ Rp. 5.000 botol yang direncanakan
untuk tahun pertama dan kedua sebesar 75% dan tahun 3 – 5 sebesar 100%.
4. Biaya operasi dan pemeliharaan.
a. biaya
tidak tetap
- biaya bahan baku per unit produksi diterima ditempat
usaha diperhitungkan sebesar @ Rp. 80,-
- biaya bahan pembantu perunit produksi
diperkirakan sebesar @ Rp. 100,-
- upah tenaga kerja langsung diperhitungkan
perunit produksi sebesar @ Rp. 200,-
b. biaya
tetap.
- gaji karyawan
tetap 1 (satu) orang perbulan @ Rp. 180.000,-
@ Rp. 180.000,- x 12 bulan Rp. 2.160.000,-
- biaya umum
rata-rata pertahun Rp. 50.000,-
- biaya penyusutan
pertahun Rp. 259.200,-
- nilai scrape value
pada akhit tahun kelima sebesar Rp. 4.500.000,-
- biaya perawatan
pertahun rata-rata Rp. 180.000,-
5. Harga jual hasil produksi minyak rambut Rp.
2.500,-/botol dan pajak diperhitungkan 15% dari hasil net benefit.
Berdasarkan kasus usaha miyak rambut
cap lonceng apakah produksi minyak rambut ini layak untuk dikembangkan bila
dilihat NUP, IRR dan net B/C?
Hitunglah NPV,
IRR, net B/C, gross B/C, PR, PBP, BEP dan proyeksi rugi/laba?
Penyelesaian
Dik : an = Rp. 11.000.000,-
n = 5 tahun
i = 18% = 0,18
Dit : R = ……?
Jawab
R = an
= Rp. 11.000.000
= Rp. 11.000.000 (0,319777841)
= Rp. 3.517.556,-
Tabel
1
JADWAL PENGEMBALIAN KREDIT
PRODUKSI
MINYEUK ÔK
Berdasarkan uraian pengembalian kredit di atas
maka usaha minyak rambut cap lonceng mendapat kepercayaan dari Bank
Pengkreditan Rakyat (BPR) cabang Lhokseumawe dalam memberi pinjaman. Pinjaman
yang dipinjamkan sebesar Rp.11.000.000; (sebelas juta rupiah) dapat dikembalikan
selama lima tahun dengan tingkat suku bunga yang ditentukan oleh bank 18 %.
Bunga yang didapati oleh Bank Pengkreditan Rakyat (BPR) cabang Lhokseumawe
untuk tahun pertama Rp. 11.000.000; X 18 % = Rp. 1.980.000; sedangkan tahun
kedua sampai tahun kelima dapat dihitung dengan 18 % kalikan setiap sisa kredit
pertahun.
Kapasitas produksi (full capacity) diperkirakan pertahun sebesar 5.000 (lima ribu)
botol/tahun. Direncanakan produksi untuk tahun pertama dan tahun kedua siap 75
% sedangkan tahun ketiga, keempat, dan kelima akan siap 100 %. Untuk menjalankan
operasinya serta kelancaran usahanya, membuat perincian biaya-biaya yang akan
dikeluarkan sebagai berikut :
1. Perhitungan Biaya Tidak Tetap.
Untuk
menghitung biaya operasi adalah sebagai berikut :
a. biaya bahan baku tahun 1 - 2 = 75% x 5.000 botol x Rp. 80,-
= Rp. 300.000,-
3 - 5 = 100% x 5.000 botol x Rp. 80,-
= Rp. 400.000,-
b. biaya pembantu tahun 1 - 2 =
75% x 5.000 botol x Rp. 100,-
= Rp. 375.000,-
3 - 5 = 100% x 5.000 botol x Rp. 100,-
= Rp. 500.000,-
c. biaya
upah tenaga kerja tahun 1 - 2 = 75% x
5.000 botol x Rp. 200,-
= Rp. 750.000,-
3 – 5 = 100% x 5.000 botol x Rp. 200,-
= Rp. 1.000.000,-
Berdasarkan perhitungan tersebut di
atas maka untuk pembelian bahan baku pada tahun ke 1 dan tahun ke 2 sebesar Rp.
300.000,- sedangkan tahun ke 3 sampai tahun ke 5 sebesar Rp. 400.000,-. Ini
bearti tahun ke 3 sampai tahun ke 5 mengalami peningkatan produksi dimana
pembelian bahan baku
meningkat sebesar Rp. 100.000,-, untuk pembelian bahan pembantu pada tahun ke 1
dan tahun ke 2 sebesar Rp. 375.000,- sedangkan tahun ke 3 sampai tahun ke 5
sebesar Rp. 500.000,-. Ini bearti tahun ke 3 sampai tahun ke 5 mengalami
peningkatan produksi dimana pembelian bahan pembantu meningkat sebesar Rp.
125.000,- untuk biaya pembayaran upah tenaga kerja pada tahun ke 1 dan tahun ke
2 sebesar Rp. 750.000,- dengan memproduksi
produk 75 % artinya Usaha minyak rambut cap lonceng dalam memproduksi minyak
rambut amla tahun 1 dan tahun 2 masih ada kegagalan produk atau produk-produk
yang rusak dan cacat sedangkan tahun ke 3 sampai tahun ke 5 sebesar Rp.
1.000.000,-. Ini bearti tahun ke 3 sampai tahun ke 5 mengalami peningkatan
produksi dimana pembelian bahan baku
meningkat sebesar Rp. 250.000,- . produknya pun tidak mengalami kegagalan lagi.
1. Perhitungan Biaya Tetap.
Adapun perincian pengeluaran
biaya-biaya yang tetap adalah sebagai berikut :
a.
Biaya untuk pembayaran gaji tahun ke 1 sampai tahun ke
5 pada Usaha minyak rambut cap lonceng sebesar Rp. 180.000,-/bulan.
b.
Biaya untuk umum tahun ke 1 sampai tahun ke 5 pada Usaha
minyak rambut cap lonceng sebesar Rp. 50.000,-/Tahun.
c. Biaya untuk penyusutan tahun ke 1 sampai
tahun ke 5 pada Usaha minyak rambut cap lonceng sebesar Rp. 252.200,-/Tahun.
d. Biaya untuk perawatan tahun ke 1 sampai
tahun ke 5 pada Usaha minyak rambut cap lonceng sebesar Rp. 180.000,-/Tahun.
Sedangkan
perhitungan Net Present Value (NPV) seperti terlihat pada Tabel IV.3 berikut ini
dimana untuk menghitung hasil usaha adalah sebagai berikut :
Tahun 1 & 2 = 75% x 5.000 botol x Rp. 2.500,- =
Rp. 9.375.000,-
Tahun
3 – 5 = 100% x 5.000 botol x Rp.
2.500,- = Rp. 12.500.000,-
Scrape Value (nilai sisa) pada Usaha minyak rambut cap
lonceng diperkirakan pada akhir tahun ke 5 (lima) sebesar Rp. 4.500.000,-
Keterangan
:
a. bunga
untuk tahun pertama : Rp. 11.000.000 x
18% = Rp. 1.980.000,-
b.
P. Pokok Pinjaman Tahun I : Rp.
3.517.556 - Rp. 1.980.000 =
Rp.
1.537.556,-
Untuk
menghitung biaya operasi
a. biaya
bahan baku
tahun 1 & 2 = 75% x 5.000 botol x
Rp. 80,-
=
Rp. 300.000,-
3 – 5 = 100% x 5.000 botol x Rp. 80,-
=
Rp. 400.000,-
b. biaya
pembantu tahun 1 & 2 = 75% x 5.000 botol x Rp. 100,-
=
Rp. 375.000,-
3 – 5 = 100% x 5.000 botol x Rp. 100,-
=
Rp. 500.000,-
c. biaya
upah tenaga kerja tahun 1 & 2 = 75%
x 5.000 botol x Rp. 200,-
=
Rp. 750.000,-
3 – 5 = 100% x 5.000 botol x Rp. 200,-
=
Rp. 1.000.000,-
biaya
tidak tetap = total keseluruhan dari jenis biaya tidak tetap
biaya
tetap = total keseluruhan dari jenis biaya tetap
total
cost = biaya tidak tetap + biaya tetap
Tabel 2
REKAPITULASI
BIAYA OPERASI DAN BIAYA PEMELIHARAAN
Untuk
menghitung hasil usaha :
tahun 1 & 2 = 75% x 5.000 botol x Rp. 2.500,- = @ Rp. 9.375.000,-
tahun 3 – 5 = 100% x 5.000 botol x Rp. 2.500,- = @ Rp. 12.500.000,-
Scrape Value yang diketahui disoal sebesar = @ Rp. 4.500.000,-
Tabel
3
PERHITUNGAN NPV
Keterangan
:
Gross benefit = hasil usaha + nilai sisa (scrape value)
Total Cost = Biaya operasi + pinjaman + bunga
Benefit = gross benefit – total cost
Net benefit = benefit – pajak
Tabel 4
PERHITUNGAN
IRR
IRR =
i1
+
= 0,18 +
= 0,18 +
= 0,18 + 0,80 (0,16)
= 0,18 + 0,128
= 0,3080
= 30,80 %
IRR = 30,80 %
→ layak untuk diteruskan
Untuk
menghitung Net B/C maka :
Net B/C =
=
= 1,20 → layak
Keterangan :
v Jika
Net B/C > 1 berarti layak untuk diteruskan usaha tersebut.
v
Berdasarkan hasil perhitungan usaha yang
dilakukan feasible dimana : NPV > 0, IRR > D.F dan Net B/C > 1.
Keterangan
:
v
untuk menghitung Gross B/C maka :
Gross B/C =
=
= 1,06 → layak karena Gross B/C > 1 berarti
feasible.
v
Untuk menghitung Propitability Ratio (PR) maka :
PR =
=
=
= 2,92 → PR > 1 , maka layak untuk diteruskan.
v
Untuk menghitung PBP (Pay Back Periodit)
Dimana PBP pada kasus usaha yang
dijalankan oleh Usaha minyak rambut cap lonceng = 0
yang disebabkan dari
lebih tinggi.
v
Untuk menghitung BEP maka :
BEP =
Dimana
:
= Rp.
7.430.700,-
Bicp = Rp. 28.733.438,-
= Rp. 34.007.375,-
maka
:
BEP =
=
= 4 + 0,7097
= 4 tahun, 8 bulan, 15 hari → dari hasil ini dapat kita hitung :
0,7097 x 12
bulan = 8,5164 bulan
0,5164 x 30
hari = 15,492 hari
0,492 x 24
jam = 11,808 jam
0,808 x 60
menit = 48,48 menit
Maka jelas terlihat usaha minyak
rambut telah dapat mengembalikan modal yang selama ini dikeluarkan berlangsung
selama 4 tahun, 8 bulan, 15 hari.
Tabel 4.VI
PROYEKSI RUGI LABA
“USAHA
MINYAK RAMBUT CAP LONCENG
Keterangan :
v laba
operasi = hasil usaha – biaya operasi dan pemeliharaan
laba operasi tahun 1 = 9.375.000
– 4.074.200
= Rp. 5.300.800,-
v laba
sebelum pajak = laba operasi – bunga bank
laba sebelum pajak tahun 1 = 5.300.800 – 1.980.000
= Rp. 3.320.800,-
v laba
bersih = laba sebelum pajak – pajak
laba bersih tahun 1 = 3.320.800
– 498.120
= Rp. 2.822.680,-
v cadangan
laba = laba bersih dari tahun ketahun ditambahkan
=============SEKIAN DAN
TERIMAKASIH=============